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　　9月9日，A股分化，创业板震荡整理，沪指则走出了一个漂亮的翘尾行情。盘面上，行业方面，钢铁、石油、煤炭、燃气水务、水泥、港口水运等行业涨幅居前，电力、安防设备、文化传媒、券商信托等行业跌幅靠前。题材股方面，可燃冰、油气设服、天然气、煤化工、稀缺资源等领涨，元宇宙、网络游戏、虚拟现实等跌幅靠前。

　　周期股再掀涨停潮 北向资金午后加速流入

　　盘面上，钢铁、煤炭、天然气、有色、石油等周期股全天强势，中船系、水泥概念午后拉升，元宇宙、云游戏重挫，半导体、电力、券商股表现低迷。川财证券表示，近期电力、农业等方向均有较好的表现，但当前指数临近高点，对于前期涨幅较大、估值过高的方向保持谨慎，挖掘估值合理、业绩良好的方向，如农业、电力、基建、消费电子等领域。

　　安信证券指出，A股投资从年度角度看，最关键的是高景气度投资，这是由资金风险偏好、预期收益率、考核期等多方面因素决定，看一个季度到半年左右维度，以宁组合为代表的新能源车产业链尤其是上游、光伏产业链尤其是上游，军工等依然具备显著景气优势。短期在交易层面，可以适度关注低估值板块中受益于政策宽松的方向。（第一财经）

　　极高景气！油气概念接棒上涨 周期股还能火多久？

　　继“煤飞色舞钢花溅”之后，今日早盘油气概念接过领涨大旗，板块内个股掀起涨停潮。近期，国际油价大幅走高，截至9月8日收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格上涨0.95美元，收于每桶69.30美元，涨幅为1.39%。11月交货的伦敦布伦特原油期货价格报每桶72.60美元，涨幅为1.27%。

　　光大证券认为，油价回暖叠加国企改革，原油产业链公司估值有望提升。疫情缓解全球经济开始共振复苏，带动了原油需求强劲回暖，原油增产幅度不及需求增长幅度，2021年全年油价中枢相较于2020年有望大幅提高。同时，国有企业改革叠加内源性增长，化工行业上市国企估值有望修复，看好油服行业景气回升。（上海证券报）

　　宁波能源一度封板 抽水蓄能迎政策利好 这些股或将受益

　　周四午后，抽水蓄能概念直线拉涨。消息上，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》。 《规划》指出，到2025年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右；到2035年，形成满足新能源高比例大规模发展需求的，技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业，培育形成一批抽水蓄能大型骨干企业。

　　国信证券研报指出，推动新型储能发展、抽水蓄能建设规划相关政策或征求意见稿相继出炉，制约新能源发展的消纳瓶颈问题或得到极大缓解，电力系统转型建设需求旺盛，电力建设龙头业绩水平有望增厚。

　　天风证券研报称，目前中国储能结构以抽水蓄能为主，占比达到89%，但我国抽水蓄能电站装机容量仅为32.49GW，则至2030年，我国抽水蓄能装机拥有10倍左右的增长空间，测算2021~2025年行业装机容量复合增速有望超40%，利好水电施工建设龙头企业，建议关注中国电建、中国能源建设、葛洲坝和粤水电。（第一财经）

　　钢铁行业两大文件或年底前发布 有望迎来高质量发展新篇章(附股)

　　据媒体报道，钢铁行业两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》及《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》预计在今年底前正式发布。受访专家表示，今年，钢铁产能控制、钢铁产品进出口等行业政策均有较大变动，政策重心逐步从“去产能”转向“压产量”，旨在深化钢铁行业供给侧结构性改革，切实推动钢铁工业实现由大到强的转变。随着《方案》和《意见》出台，钢铁行业绿色低碳高质量发展将提速。

　　国信证券指出，近期，钢铁行业压降粗钢产量政策不断清晰，从顶层政策到分省要求，再到具体企业落实，各项工作有序进行。压减工作执行严格，全国粗钢产量明显下降。从后续压产的预期来看，存在继续加码的可能，若要年底完成全国粗钢产量平控任务，8-12月，我国需压减粗钢产量5616万吨，同比下降11.9%。同时，在产能、产量约束下，钢铁企业发展重点由量向质切换，行业集中度提升，有望迎来高质量发展的新篇章。

　　随着各地区有序开展钢铁去产能“回头看”工作，对于粗钢产量的管控政策正在有序执行，从省级层面逐步落地到公司层面，并且存在继续加码的可能。而钢材需求仍有韧性，基建有望接棒地产，特别是旺季临近，行业供需或偏紧运行，钢厂盈利有望保持在理想水平。国信证券建议关注宝钢股份、华菱钢铁。此外建议关注具备云母资源保障的永兴材料。（证券时报网）

　　国家能源局发布抽水蓄能中长期发展规划 行业发展窗口期来临(附股)

　　近日，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》。《规划》要求加快抽水蓄能电站核准建设，到2025年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右；到2035年，形成满足新能源高比例大规模发展需求的，技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业，培育形成一批抽水蓄能大型骨干企业。

　　光大证券指出，抽水蓄能亟待加快建设，发展窗口期来临。储能行业仍处于多种储能技术路线并存的阶段，抽水蓄能仍然是当前最成熟、装机最多的主流储能技术，其综合效率在70%到85%之间，且仅有0.21-0.25元/kWh的度电成本，在各种储能技术中度电成本最低。中国抽水蓄能装机规模显著增长，截至2020年底，我国已投产的抽水蓄能电站总规模为30GW，但抽水蓄能建设进度不及规划目标的1/3。国家发改委、能源局于2021年8月发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，鼓励多渠道增加调峰资源(包括抽水蓄能电站)。多个地方政府在十四五规划等文件中，均提出要重点发展抽水蓄能产业，完善抽水蓄能电站价格形成机制，加快抽水蓄能建设。根据不完全统计，当前国内在建抽水蓄能项目超过50GW。（证券时报网）

　　同程预计中秋出游人次将超8000万 餐饮旅游有望持续复苏(附股)

　　据同程旅行、同程旅游发布的《2021中秋小长假旅游趋势报告》，报告显示，随着疫情逐步得到控制，9月初周边短途游市场已经开始大面积恢复。今年中秋小长假，中国游客出游意愿高涨，预计国内出游人次将超过8000万。

　　安信证券指出，随着国内整体环境从疫情影响的阴霾中逐渐走出，业绩较去年同期实现快速修复，但第二季度因广州等地区疫情仍有反复，业绩恢复速度有所放缓，同比2019年同期数据仍然承压。考虑到暑期南京郑州扬州等地疫情目前也基本得以控制，在后续无大规模疫情反复的假设下，认为整体社服板块企业仍将持续恢复正常经营水平。

　　目前时点，安信证券推荐主线：①免税组合：消费回流+政策催化下免税行业保持高增长，离岛免税政策利好不断释放、免税牌照发放增加进一步扩大市场容量，重点推荐中国中免；②酒店餐饮旅游等线下消费组合：2021上半年餐饮和酒店等可选消费较去年同期高速修复，且酒店和餐饮龙头在短中期均逆势加速开店扩充市占率，下半年疫情扰动有望减少、预期行业恢复进程不断加速，继续推荐酒店板块锦江+首旅、餐饮板块九毛九+海底捞+广州酒家等；休闲景区宋城+天目湖。（证券时报网）

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心

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